Deux des plus redoutables figures de la mafia new-yorkaise, Frank Costello (Robert De Niro) et Vito Genovese (Robert De Niro), luttent pour le contrôle de la ville. Autrefois meilleurs amis, la jalousie et les trahisons les mènent inévitablement à l’affrontement qui entraînera la chute de la mafia américaine.